Vermogens van vennootschappen zijn in Nederland onbelast – hoe zit dat?

17 juni 2025 12:14

• Financieel & Juridisch

In Nederland geldt een opmerkelijke fiscale realiteit: vennootschappen zoals besloten vennootschappen (bv’s) betalen géén belasting over het vermogen dat zij aanhouden, zolang het niet wordt uitgekeerd. Dit biedt ondernemers, investeerders en vermogenden aanzienlijke mogelijkheden om vermogen fiscaal efficiënt op te bouwen. Maar wat houdt dit precies in? En wat zijn de spelregels, risico’s en strategische keuzes? Dit artikel legt het helder uit.

Wat wordt bedoeld met ‘onbelast vermogen’ binnen een vennootschap?

Een vennootschap (zoals een bv) wordt fiscaal gezien als een zelfstandig rechtssubject. Dat betekent dat het vermogen van de vennootschap niet wordt belast met vermogensbelasting, in tegenstelling tot privévermogen. In Nederland is er namelijk géén vermogensbelasting voor ondernemingen. Er is alleen vennootschapsbelasting (vpb) over de winst van het boekjaar, niet over het saldo op de bank of het bezit van aandelen, vastgoed of andere beleggingen.

Voorbeeld:
Stel: een bv maakt in 2025 een winst van € 150.000. Over deze winst wordt vennootschapsbelasting geheven (19% tot € 200.000, dus € 28.500). Het resterende bedrag (€ 121.500) blijft in de bv. Zolang deze niet wordt uitgekeerd als dividend of anderszins privé wordt gebruikt, blijft het vermogen van de bv onbelast.

Het verschil met privévermogen: box 3 vs. bv

Voor natuurlijke personen geldt een ander regime: het box 3-systeem. Vermogen in privé (zoals spaargeld, beleggingen en vastgoed) wordt jaarlijks belast op basis van een forfaitair rendement. De belastingdruk in box 3 kan oplopen tot circa 34% over het veronderstelde rendement.

Vergelijking:

Het grote voordeel van een bv is dus: je betaalt géén belasting over het aanhouden van vermogen zelf, alleen over de gerealiseerde winst. Dit maakt de bv aantrekkelijk als spaar- of beleggingsvehikel, zeker bij hogere vermogens.

Wanneer is het fiscaal voordelig om vermogen in een bv aan te houden?

De zogenaamde 'spaar-bv' of 'beleggings-bv' is in opmars sinds de verhoging van de box 3-heffing en de afschaffing van het oude forfaitair rendementssysteem. Je houdt dan vermogen aan in een vennootschap en laat het daar groeien, zonder jaarlijks een fictieve belasting te hoeven betalen.

Dit is met name aantrekkelijk als:

• je meer dan ongeveer € 100.000 aan vrij vermogen hebt (boven de vrijstelling van box 3)
• je geen directe behoefte hebt aan het opnemen van dit vermogen
• je het vermogen (gedeeltelijk) wil beleggen of herinvesteren

Let op: zodra je vermogen privé nodig hebt, moet je dividend uitkeren en daarover 15% dividendbelasting afdragen. Dit komt bovenop de reeds betaalde vpb. De gecombineerde heffing komt dan uit op circa 37-40%.

Fiscale voordelen van vermogen in een bv

De voordelen van het aanhouden van vermogen in een vennootschap zijn dus groot, mits het vermogen blijft zitten:

1. Geen jaarlijkse belastingdruk over spaargeld of beleggingen
2. Lagere effectieve belastingdruk bij herinvestering
3. Mogelijkheid tot rente- of dividendstructuren binnen een holding
4. Bescherming tegen privé-aansprakelijkheid
5. Schenken of nalaten via aandelenstructuur

Ook vastgoed in de bv kan voordelig zijn als het bijvoorbeeld om niet-zelfbewoond vastgoed gaat dat verhuurd wordt aan derden. De huuropbrengsten worden dan belast in de bv, maar de waardestijging van het pand niet zolang het niet verkocht wordt.

Aandachtspunten: dit moet je weten

Hoewel het vermogen in de bv fiscaal ‘onbelast’ lijkt zolang je niets opneemt, zijn er wel belangrijke aandachtspunten:

• Dubbele heffing bij uitkering: Als je het geld toch privé wilt gebruiken, betaal je dividendbelasting bovenop de vpb.
• Kosten van een bv: Denk aan oprichtingskosten, jaarlijkse accountantskosten en de verplichting tot publicatie bij de KvK.
• Geen vrijstelling bij overlijden: In privé geldt soms een vrijstelling bij vererving of schenking, zoals de bedrijfsopvolgingsregeling (BOR). In de bv kan dit complexer zijn.
• Risico op wetgeving: De overheid werkt aan een nieuw box 3-stelsel en de belastingdruk op vermogen staat politiek onder druk. Er kunnen wijzigingen komen.

Wat betekent dit voor ondernemers en investeerders?

Voor ondernemers is het standaard: winsten worden in de bv opgepot of geherinvesteerd. Maar steeds meer particulieren richten ook een bv op om hun vermogen fiscaal gunstig aan te houden.

Dit kan gaan om:

• Het oprichten van een beheer-bv om spaargeld in te beleggen
• Een holdingstructuur voor winstreservering en risicospreiding
• Een vastgoed-bv voor het aankopen en verhuren van panden

De fiscale behandeling maakt de bv een krachtig vehikel, maar vereist wel nauwkeurige planning. Vooral de momenten van winstneming en uitkering zijn doorslaggevend voor de uiteindelijke belastingdruk.

Strategisch gebruik: spreiden en optimaliseren

Veel ondernemers kiezen voor een combinatie van strategieën:

• Laat vermogen (tijdelijk) in de bv renderen
• Stel dividenduitkeringen uit tot een lager belastingklimaat of lagere inkomstenbelasting
• Gebruik de bv als investeringsvehikel met lage overhead
• Verplaats overtollige liquiditeit van werkmaatschappij naar holding

Daarnaast kun je een deel van het vermogen op termijn schenken via de bv, bijvoorbeeld door aandelen met voorkeursovereenkomst over te dragen aan kinderen of kleinkinderen.

Vermogen in de bv biedt rust én voordeel

Het aanhouden van vermogen in een vennootschap is in Nederland onbelast zolang je het niet opneemt. Dit biedt kansen voor vermogensgroei zonder jaarlijkse fiscale afroming, in tegenstelling tot de heffing in box 3. Het maakt de bv een aantrekkelijk alternatief voor sparen en beleggen, mits je de juiste structuur kiest en op de lange termijn plant.

De vennootschap is geen wondermiddel, maar voor wie vermogen wil laten renderen met zo min mogelijk belastingdruk, is dit een slimme en legale route.

Interessant artikel? Deel het: