Stop met zomaar aandelen weggeven als start-up: soms kun je ook gewoon lenen

24 september 2025 14:03

• Financieel & Juridisch

"Een start-up financieren? Dan moet je toch aandeelhouders erbij halen?" Deze hardnekkige mythe kan Nederlandse ondernemers miljoenen kosten. Want terwijl zij zich gedwongen voelen om telkens een deel van hun bedrijf weg te geven in aandelenrondes, zijn er ook alternatieven: gewoon zakelijk lenen, bijvoorbeeld.

Het probleem dat elke scale-up kent

Stel: je hebt een innovatief product ontwikkeld, de eerste producten of diensten lopen storm en je groeit 40% per jaar. Maar om die groei vol te houden heb je 400.000 euro nodig. De traditionele route? Een investeringsronde waarin je 10-30% van je aandelen weggeeft. Na een paar van dit soort rondes ben je minderheidsaandeelhouder in je eigen bedrijf geworden en verlies je de zeggenschap over het bedrijf waar je zo hard voor hebt gewerkt.

Er kan een betere weg zijn.

Waarom banken tegenwoordig óók start-ups financieren

Bij Credion zien we een kentering in de markt. Banken beginnen eindelijk te begrijpen dat niet elke innovatieve onderneming een risicobom is. Hoewel start-ups statistisch gezien een hoger kredietrisico hebben dan traditionele bedrijven, zijn er binnen die groep ook genoeg innovatieve ondernemingen die wél financierbaar zijn - mits ze aan de juiste criteria voldoen.

Daarom zie je binnen de zakelijke financieringsmarkt een aantal initiatieven ontstaan die erop gericht zijn om start- en scale-ups te financieren die zich richten op innovatie en duurzaamheid:

• Rabobank heeft een speciale Scale-up Desk
• Triodos Bank kijkt vanuit maatschappelijke impact
• ABN AMRO heeft een duurzaamheidsdesk voor groene innovaties
• Het ministerie van Economische Zaken biedt staatsgarantie via IBSK (Innovatieborgstellingskredit)
• ‘Regionale OntwikkelingsMaatschappijen’ (ROMs) verstrekken leningen om innovatie, werkgelegenheid en investeringen in hun regio te stimuleren.

Wat betekent dit concreet? Een regionale ontwikkelingsmaatschappij (ROM) kan vaak tot zo’n €250.000 financieren, een bank daarbovenop vaak nog eens 2-3 keer zoveel. In totaal kun je soms tot zo’n 1 miljoen financiering komen om je start-up te laten groeien, zonder aandelen weg te geven.

De vier pijlers voor succesvolle lening-financiering

Er zijn dus meer opties dan je denkt, maar dat betekent niet per se dat het altijd makkelijk is om te regelen. Om in aanmerking te komen moet je voldoen aan een aantal voorwaarden én goed voorbereid zijn:

1. Bewijs je innovatie. Roepen dat je "zo innovatief bent" is niet genoeg. Je moet echt kunnen aantonen dat je product of dienst anders is dan wat er al bestaat. Denk aan: technische specificaties, patenten, vergelijkingsstudies of expertbeoordelingen.
2. Toon aan dat klanten al bereid zijn te betalen. Dit is waar veel ondernemers de fout in gaan. Ze zeggen dan: "KPN en Enexis testen ons product". Dat klinkt indrukwekkend, maar krijg je er ook voor betaald? Vraag minimaal 10-30% van de uiteindelijke verkoopprijs voor je pilotprojecten. Financiers willen zien dat klanten bereid zijn euro's over te maken.
3. Zorg voor complementaire partners. Geen enkele bank financiert een eenmanszaak. Je hebt partners nodig die jouw expertise aanvullen - iemand die verstand heeft van verkoop, van operaties of van de markt waarin je opereert.
4. Organiseer co-financiering. Banken en ROM's willen niet in hun eentje een scale-up financieren. Je hebt altijd meerdere financiers nodig die elkaar aanvullen. Dit verhoogt niet alleen je kansen, maar ook je geloofwaardigheid.

Het proces: van aanvraag tot geld op de rekening

Via Credion kun je eenvoudig en vrijblijvend een financiering aanvragen. Stap voor stap helpt een ervaren adviseur je hierbij.

Stap 1: De juiste match

Niet elke financier past bij elke onderneming. Een duurzame tech-startup hoort bij ABN AMRO's sustainability desk, een sociale innovatie past vaak beter bij Triodos. Wij kennen het landschap en leiden je naar de juiste partij.

Stap 2: Financieringsplan op maat

Elke financier heeft zijn eigen eisen en prioriteiten. Een financieringsaanvraag voor een bank ziet er anders uit dan voor een ROM. Je verhaal moet aansluiten bij hun beleid en risicobereidheid.

Stap 3: De gesprekken

Hier maken of breken veel deals. Financiers willen zien dat je coachable bent - dat je openstaat voor feedback en suggesties. Wie met "dat heb ik al onderzocht" reageert, is meteen uitgespeeld.

De keerzijde van de medaille

Toch is lenen bij een bank of andere geldverstrekker niet altijd beter dan aandeelhouders aan boord halen. Bij heel grote groeisprongen (denk aan een app die viraal gaat) heb je vaak meer geld nodig dan wat via leningen mogelijk is. Boven de 1 miljoen financieringsbehoefte wordt het moeilijk zonder equity-financiering (financiering waarbij je je aandelen verkoopt).

Ook belangrijke nuance: bij een lening moet je altijd rente en aflossing betalen, ook in mindere tijden. Aandeelhouders zijn op dat soort momenten wat flexibeler, ze dragen vaak de risico’s met jou. 

Wat dit betekent voor jouw bedrijf

Kortom: als je een start-up of scale-up hebt die past bij de criteria hierboven, dan hoef je niet automatisch aandelen weg te geven. Door slim te lenen kun je:

• Extra tijd kopen voordat je wel aandelen verkoopt
• Je bedrijf verder ontwikkelen met behoud van controle
• Sterker staan in latere onderhandelingen met investeerders
• Minder van je bedrijf hoeven weggeven

De praktijk: Met €400.000 geleend geld groei je anderhalf jaar door naar bijvoorbeeld €2 miljoen omzet. Je bedrijf is dan veel meer waard, waardoor je in een volgende ronde minder aandelen hoeft weg te geven voor hetzelfde bedrag.

Wat nu?

Denk je dat jouw bedrijf geschikt is voor deze financieringsvorm? Stel jezelf deze vragen:

1. Is mijn product/dienst echt innovatief en kan ik dat bewijzen?
2. Betalen klanten nu al (deels) voor wat we aanbieden?
3. Hebben we complementaire expertise in het team?
4. Groeien we minimaal 30% per jaar?
5. Sta ik open voor feedback van deskundigen?

Bij vijf keer "ja" is het zeker de moeite waard om te onderzoeken of financiering mogelijk is. Het kan je honderdduizenden euro's aan bedrijfswaarde in de toekomst schelen.

Credion begeleidt ook start-ups en scale-ups bij het vinden van de juiste financiering. Wij kennen de weg naar de beste financiering, begeleiden je tijdens het hele proces en helpen je de beste keuze te maken. Vraag vrijblijvend je financiering aan op credion.nl.

Beeld: M ACCELERATOR op Unsplash

Interessant artikel? Deel het: